【观点】国盛证券称光通信板块否极泰来，优迅股份获列入关注名单

国盛证券发布通信行业周报指出，光通信板块近期大幅调整属于恐慌情绪集中宣泄，当前正走向“否极泰来”。报告认为，亚马逊对AI资本开支逻辑的清晰拆解，有效回应了市场对巨额投入回报的核心担忧。数据中心属30年长周期资产，服务器与网络设备为5至6年中短期资产，前期集中投入虽有短期现金流压力，但投运后收入增长将逐步覆盖扩张速度，自由现金流与投资回报率有望非线性跃升。

本轮光模块指数最大跌幅约44.3%，已接近历史深度回调水平，短期风险释放较充分，估值进入历史合理低位。报告看好算力产业链，优迅股份被列入光通信关注名单。