【观点】国联安基金：半导体回调系交易性出清，长鑫科技纳入全球ETF彰显产业地位

国联安基金今日发文指出，A股半导体板块深度回调属典型的阶段性交易性出清，并非行业基本面景气度反转，而是海外情绪冲击、估值筹码出清、定价逻辑切换、资金风格轮动等多重因素叠加所致。

供给端看，全球半导体产能加速扩张，国内存储产业地位持续提升，长鑫科技已被全球头部内存主题ETF纳入并位列第八大重仓股，长鑫存储近期注册资本大增31%；需求端，AI资本开支高增，集邦咨询上调AI服务器出货增速预期，行业中长期成长逻辑未变。

操作上建议分批逢低布局，优先通过行业ETF平滑风险，当前左侧布局具备较高性价比。