【观点】算力修复逻辑强化，国产供应链迎机遇

中银证券发布深度研报，系统分析了当前算力板块的投资逻辑。报告指出，英伟达财报确认未来三年高增长，海外算力景气度持续。同时，以Salesforce和国内阿里、月之暗面为代表的AI应用厂商，正通过AI Agent实现商业价值变现，标志着AI商业化闭环加速形成，从根本上支撑上游算力基础设施的长期资本开支。基于此，研报认为国产与海外算力需求将形成共振，并建议关注包括长鑫科技在内的国产算力供应链标的。