关税豁免+原产地新规双击！中芯国际迎国产替代黄金窗口期

本周申万电子行业多数下跌，半导体板块表现相对稳健。美国更新关税豁免清单，部分科技产品免征对等关税，苹果、英伟达等美企股价普涨。中国半导体行业协会发布原产地认定新规，要求以晶圆流片工厂所在地判定芯片原产地，导致美产芯片对华出口成本上升。该政策或加速模拟芯片国产替代进程，国内晶圆代工企业（如中芯国际）有望承接更多订单。分析师建议关注果链修复、算力链及国产替代机会。