AI需求与国产替代双重驱动 华泰看好中芯国际所在中国半导体设备市场机遇

华泰证券报告上调2025年全球半导体资本开支至1470亿美元，同比增长13%，其中中国设备市场规模预计494亿美元（同比降9%），但国产化率将提升至23%。报告指出中芯国际等中国晶圆厂资本开支维持高位，看好AI推动的先进工艺需求、中国大陆先进制程扩产，以及中美贸易限制下中国设备企业份额提升（东升西降）带来的投资机会。同时提示贸易摩擦和行业周期风险。