AI算力需求推动中芯国际国产供应链受益

AI算力需求推动中芯国际国产供应链受益：英伟达恢复向中国供应H20芯片并推出新品，推动智能工厂等数字孪生场景发展；大模型调用成本下降促进AI端侧应用发展。高端SoC测试机市场依赖进口，但国产替代需求迫切。AI训练卡由台积电代工，而推理卡可采用国产12nm工艺，中芯国际等企业已参与国产供应链建设，先进封装等环节有望受益。国内先进逻辑制程扩产超预期，硅光设备订单增长带动相关领域发展。