半导体需求复苏叠加国产替代，中芯国际迎战略机遇

2025年7月全球半导体销售额同比增长19.58%，PC、平板、新能源汽车等终端需求增长带动功率、存储等芯片需求提升。AI服务器出货量预期未来三年保持25%年增速，亚马逊、微软等云厂商持续加码资本开支。公募基金半导体持仓占比达69%，重点配置中芯国际等龙头公司。国产替代加速，EDA等技术解禁推动国内GPU企业IPO进展，中芯国际作为晶圆代工核心企业受益于行业复苏与政策支持。