辉立证券上调中芯国际评级至增持 目标价87港元

辉立证券发布研报称，中芯国际上半年营收45亿美元同比增22%，毛利率21.4%同比升7.6个百分点；二季度营收22亿美元环比降1.7%，ASP降6.4%但销售片数增4.3%，汽车电子出货环比增20%；二季度产能利用率92.5%环比升2.9个百分点。研报提到公司三季度营收指引环比增5%-7%，出货量和ASP均上升；机构调整2025-2027年营业收入至92/104/120亿美元，归母净利润至6.87/8.88/11.33亿美元，对应目标价87港元，评级调整为增持。