看好三重周期共振下电子行业的估值扩张

国信证券发布电子行业周报，看好三重周期（宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期）共振下电子行业的估值扩张。尽管上周电子板块下跌，但半导体产业仍处于销量周期上行的前期，AI端侧应用和自动驾驶技术的商业化临界点即将到来，推动相关企业盈利改善。报告建议关注中芯国际等自主可控产业链标的，并指出国家大基金三期将重点投向集成电路全产业链。同时，美国BIS实体清单新增11个中国实体，预计将进一步加速国产半导体自主可控进程。