光刻胶国产化突破，中芯国际供应链受益

随着AI等新兴产业需求爆发，全球半导体设备投资快速增长，SEMI预计2025-2027年设备销售额持续创新高。中国作为全球最大半导体设备市场，增长确定性增强。

光刻胶国产替代加速，国内企业如南大光电、晶瑞电材等在技术上取得突破，其产品已通过中芯国际等主流晶圆厂的验证或实现稳定供应。这有助于中芯国际提升供应链安全并可能降低成本。