【观点】半导体行业周期上行，涨价潮蔓延

SK海力士在2月20日高盛会议上判断全球存储芯片行业已全面转入卖方市场，DRAM与NAND闪存库存仅约4周，所有客户需求无法完全满足。

受AI算力需求驱动，半导体周期持续上行，涨价潮从晶圆制造、封测蔓延至全产业链，形成‘淡季不淡’的全面通胀格局。

申万宏源、银河证券、招商证券等机构指出，AI资本开支加速与金属价格上涨共振，推动半导体设备需求提振，存储芯片将迎来业绩释放大年。