【观点】AI迭代驱动端云飞轮，看好半导体产业链

分析认为AI模型迭代加速端云飞轮，提升云端算力与端侧AI需求，公众对AIAgent的期待推动硬件市场增长。千问AI眼镜即将发布，IDC预测智能眼镜市场2026年迈入规模化增长，看好AI眼镜产业链投资机会。英伟达GTC大会将展示AI突破，关注LPU技术及推理芯片转型，持续看好算力产业链。

建议关注半导体国产替代环节，包括中芯国际等Fab厂商，但需注意地缘政治等风险。