【观点】机构析半导体波动，算法担忧或过度

近期半导体板块大幅波动，主要源于地缘冲突局势未明与谷歌发布超高效AI内存压缩算法TurboQuant，引发市场对存储芯片硬件需求下降的担忧。

摩根士丹利等机构分析指出，这种担忧可能被夸大，因为TurboQuant仅优化推理阶段缓存效率，且遵循‘杰文斯悖论’，效率提升反而可能刺激新应用爆发，从而创造更大的存储需求。

中长期来看，全球AI基础设施支出增长趋势未变，半导体材料设备的基本面依然坚实，机构建议投资者可趁回调布局相关板块。