【观点】AI推理需求增长利好国产算力生态

在近期举办的GTC2026大会上，黄仁勋指出AI产业重心正从‘训练模型’向‘推理应用’转移，而国家数据局在2026年年会上将Token定名为‘词元’，并强调其作为智能时代价值锚点的重要性。推理侧的需求正以远超训练侧的速度膨胀，追求‘综合成本最低’与‘能效比最优’，这为国产算力芯片如华为昇腾、寒武纪等提供了关键突破口。国产芯片在FP8算力等指标上已逼近国际主流，正加速适配国产大模型，下游应用厂商为控制成本和供应链安全倾向于采用性价比更高的国产方案。

科创50指数覆盖中芯国际等晶圆代工龙头及设备商，具备‘设计-制造-设备’全产业链暴露，能捕捉推理需求爆发带来的订单红利和制造环节价值重估，其季度调样机制也保持了对新兴硬科技龙头的高敏感度，为配置国产算力核心资产提供了优质工具。