【观点】半导体涨价潮驱动行业景气分析

2026年4月1日，德州仪器、恩飞凌等芯片巨头同步启动新一轮产品提价，部分模拟芯片涨幅高达85%，由AI算力基建与上游原材料成本攀升共同驱动。行业正式从去库存周期转向'量价齐升'的景气新阶段。需求端AI服务器芯片用量激增，新能源车需求强劲；供给端8英寸晶圆产能收缩，原材料价格飙升，导致结构性紧缺。

政策端'十五五'规划支持国产替代，投资策略应聚焦'确定性'与'弹性'双重逻辑，中芯国际作为晶圆代工厂在扩产周期中受益于涨价潮。