【观点】半导体板块大涨背后的机构观点与隐忧分析

中银国际指出兆易创新经营持续向好，利基存储2026年景气度有望延续。群益证券指出，国内互联网大厂进入算力军备竞赛，DRAM行业迎来新的发展契机，澜起科技将充分受益于AI浪潮。浙商证券指出DeepSeek V4 Flash突破标志国产AI算力进入核心训练环节的自主可控阶段，利好天数智芯等国产GPU厂商。

然而，高景气下存在隐忧：部分标的如天数智芯业绩基础不牢、亏损仍待消化；兆易创新、澜起科技等次新股估值高企，动态市盈率超百倍；资金集中度过高，板块拥挤度提升，可能放大波动。