【经营】Meta出租算力被误读为需求见顶 中芯国际等AI芯片股短期调整不改中长期配置价值

7月1日Meta筹划出租算力被市场误读为算力需求见顶，引发A股AI芯片板块包括中芯国际在内的多只个股下跌。

Meta出租算力本质是以旧养新的现金流管理，并非算力需求见顶信号，其同步持续采购高端算力、上调全年资本开支至1250-1450亿美元，明确算力短缺至少持续至2027年底。

行业层面，谷歌、AWS云业务backlog创历史新高，xAI算力出租价格远高于市场水平，高端算力供需缺口仍显著，算力紧缺格局未变。

中芯国际作为国内最大晶圆代工企业，先进制程产能持续扩充、成熟制程全球份额稳步提升、先进制程研发持续推进，将受益于AI算力需求扩张与国产替代双轮驱动，板块短期情绪调整不改中长期配置价值。