【观点】谷歌上调资本开支加码自研芯片，AI硬件产业链迎催化

谷歌上调全年资本开支指引至1950-2050亿美元，并研发专为Gemini模型打造的AI推理芯片Frozen v2，效率预计可达现有自研芯片的6-10倍，最早2028年部署。这验证了低成本推理需求的存在，但目前仅为产业趋势信号。ASIC定制化加速，2026年出货量预计增长44.6%，但短期难全面替代GPU。先进封装涨价，存储带宽仍是关键支撑。