【观点】中银国际下调中芯国际评级至持有，目标价下调至80港元

中银国际发布研报，将中芯国际评级由“买入”下调至“持有”，目标价由98.6港元下调至80港元。该行认为，中芯国际扩产及提价力度相对温和，扩产主要集中在深圳及临港/上海，利润率扩张将较审慎，因需兼顾先进节点N+3的良率进展。行业排序为台积电>华虹宏力>中芯国际，中芯因增长趋势较温和及扩产与并购持续加重资产负债表而遭下调。