【观点】AI驱动功率半导体进入超级周期 国产厂商迎格局重塑机遇

当前功率半导体行业处于AI驱动的超级涨价周期，中国台湾厂商正酝酿10月第三波10%-15%的非合约产品涨价，叠加此前海外巨头、国内厂商的连续调价，上半年行业平均价格同比上涨15%-20%，产业链整体量价齐升。

需求端AI算力爆发推动数据中心进入吉瓦时代，AI服务器功率器件用量为传统服务器的3-5倍，叠加车规、光储需求稳健，共同拉动需求增长；供给端功率半导体多依托8英寸成熟制程，产能向先进制程转移叠加新增产能释放滞后，供需缺口预计持续6-12个月，完整上行周期或达3-5年。

此外，涨价潮正推动行业格局重塑，落后产能出清、头部份额集中、国产替代加速，中芯国际等国内晶圆厂产能利用率处于高位，将受益于海外订单向国内转移的趋势。