【观点】存储芯片供不应求延续至2030年，AI驱动产业链高景气度

SK海力士预计存储市场供不应求将持续到2030年，明年大幅扩大投资，2027年DRAM市场需求同比增长20%以上。

行业层面涨价潮延续，TrendForce预计2026年四季度一般型DRAM合约价环比上涨10%-15%，NAND Flash合约价环比上涨15%-20%。单台AI服务器的DRAM用量约为传统服务器的8至10倍，AI算力扩张正把存储推向算力基建核心成本项。

光大证券指出，HBM4在第四季度营收占比有望超过HBM3E，原厂盈利稳定性与涨价红利获取能力同步增强，2027年资本开支显著扩张将带动上游设备与材料需求。

国海证券认为，板块行情正由前期涨价预期驱动转向业绩兑现验证阶段，存储延续涨价行情，重点关注核心标的业绩兑现。