【观点】机构称双创调整非基本面逆转 中芯国际等硬科技龙头获看好

近期双创板块持续调整，多位基金经理认为此次调整与2015年、2021年存在根本差异，主要源于赛道拥挤下的估值消化和存量资金再平衡，而非AI产业基本面逆转。

嘉实基金指出，本轮硬科技驱动的产业行情不会因调整而结束，当前科技龙头如中芯国际等是海内外算力资本开支的核心支撑，业绩亮眼、商誉泡沫有限。

机构普遍判断板块将从估值驱动转向业绩驱动，后续需跟踪订单、毛利率、现金流与资本开支的匹配程度，部分优质科技资产的估值与风险收益比已有所改善。