券商观点|电子行业点评：Meta25年Capex预计高增，微软AI进展积极

民生证券发布的电子行业研究报告指出，Meta和微软2024年四季度资本开支分别同比增长87.8%和96.5%，并预计2025年将继续保持高速增长。两家公司均对AI业务持乐观态度，并计划持续投入大量算力资源。报告建议关注包括中芯国际在内的国内算力替代企业。