【券商聚焦】开源证券维持中芯国际00981“买入”评级公司国产供应链地位提升驱动基本面稳中向上

开源证券发布研报，指出中芯国际2024年四季度实现收入22亿美元，环比增长1.7%，符合公司此前指引。毛利率达到22.6%，高于预期。公司指引2025年一季度收入环比增长6%-8%，主要受国补政策刺激、客户补库存需求及国际政策风险提前拉货驱动。预计公司基本面将稳中向上，工艺平台多元化和国产供应链地位提升，维持‘买入’评级，并预测2025-2027年归母净利润分别为8.7亿、10.7亿和12.7亿美元。