浦银国际证券：上调中芯国际目标价至120.1元，给予买入评级

浦银国际证券发布研究报告《4Q24毛利率持续提升，1H25订单需求强劲》，上调中芯国际目标价至120.1元，并维持“买入”评级。报告指出，中芯国际2024年三季度和四季度收入分别同比增长34%和32%，毛利率分别为20.5%和22.6%。公司预计2025年一季度收入同比增长35%，毛利率保持高位。短期内，国内消费电子产品补贴和海外地缘政治因素促使订单需求较高，产能利用率良好。长期来看，分析师对中芯国际的国产化需求和头部优势持乐观态度。