【观点】开源证券首次覆盖泰凯英给予增持评级，看好智能矿山驱动新成长

开源证券首次覆盖泰凯英，给予“增持”评级。公司作为矿山及建筑轮胎领域的国家级专精特新“小巨人”，2023年工程子午线轮胎位列中国品牌第3、全球品牌第8。研报认为，随着全球矿业智能化提速，公司深度受益于无人化浪潮带来的矿用轮胎需求升级，后续募投项目产能释放及新产品投产将推动业绩进入释放期。预计2026-2028年归母净利润分别为2.17/2.68/3.16亿元，对应当前PE为15.5/12.6/10.7倍，当前估值具有合理性。