【观点】世昌股份未来盈利预测与业务展望

基于2025年业绩，世昌股份营收增长29.57%，扣非净利润增长8.69%。分析师维持2026-2027年盈利预测，新增2028年预测，预计归母净利润持续增长，对应PE估值合理，并维持“增持”评级。看好公司高压燃油箱产能扩张和氢能业务布局，打开第二增长曲线。

同时，风险提示包括新业务拓展、客户集中度和毛利率下滑风险。