【机构】券商首次覆盖予“增持”，看好AI驱动高增长

某券商发布关于蘅东光的首次覆盖研究报告。报告核心观点认为，公司深耕数据中心光通信产品，在AI算力需求驱动下，其无源光纤布线及内连光器件产品（已应用于400G-1.6T光模块）有望延续增长。

报告给出具体盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.92/4.11/5.48亿元，首次覆盖给予“增持”评级。2025年前三季度，公司实现营收16.3亿元（同比增长91%），归母净利润2.24亿元（同比增长124%）。

同时，报告提示需关注原材料价格波动、客户依赖及市场竞争加剧等风险。