【观点】开源证券：光通信配置时刻已至，CPO量产加速利好产业链

开源证券发布通信行业深度研报指出，光通信产业景气度上行逻辑获得多重印证：北美四大云厂商2026年二季度资本开支合计超1700亿美元，全年指引上修，谷歌、亚马逊、微软云业务收入均实现高增，验证下游商业化落地加速；英伟达CPO已步入量产阶段，下半年将大量导入全球AI工厂，AI集群规模跃升将加速NPO/CPO等光学互联技术产业化渗透；国内光芯片企业正迎来从验证到量产、从样品到订单的全面提速拐点。

研报重申光通信景气度上行的确定性，蘅东光属于CPO板块受益标的。