【观点】天工股份利空出尽，未来增长可期

天工股份2026年一季度财报显示收入1.04亿元，净利润9.95万元，同比下滑，主要受苹果折叠屏手机供应链工程难题导致的排产调整影响。但财报发布次日股价仅跌4.4%，市场反应温和，印证利空已基本被充分定价。

展望后市，苹果多款产品将于2026年采用钛合金材料，特别是首款折叠屏手机iPhone Fold预计秋季亮相，将大幅拉动钛材需求，叠加公司产能扩张、技术升级及向航空航天、医疗健康等高端领域拓展，业绩有望触底反弹。开源证券、华源证券等多家机构发布研报维持‘增持’评级，认为当前是布局天工股份的黄金窗口期。