利通科技切入固态等静压 获天风买入评级

利通科技是国内胶管十强企业，主业流体板块稳定且总成管占比、毛利率双升；依托超高压流体技术布局高分子材料和超高压装备板块，HPP设备已下线交付，凭借技术可迁移性切入固态等静压赛道，具备产业链（钢丝缠绕技术、中原特钢合作）和研发（一院四所、CNAS实验室）优势；财务营收稳步增长，2020-2023年CAGR19.25%；分析师预测2025-2027年营收持续增长，首次覆盖给予买入评级；风险包括技术竞争、新业务不及预期等。