【市场】英伟达CPO量产催化光通信反弹，AI赛道修复行情启动

周二科技板块强势反攻，CPO概念领涨，带动创业板、人工智能、通信设备及AI主题ETF集体飙升。消息面上，英伟达资深副总裁Gilad Shainer宣告CPO正式步入量产阶段，并指出未来光通讯市场最大商机在于垂直扩充，所需频宽效能将是水平扩充的10倍。

但需注意，英伟达定义的深度CPO与国内厂商布局的CPO存在本质差异：前者由台积电完成晶圆级共键合，已进入量产；后者现阶段仍处于送样研发状态，并未进入英伟达这一代深度CPO内核封装体系。真正为行情提供底层支撑的，是全球AI资本支出与云计算需求的确定性增长。摩根士丹利预测，全球云计算资本支出将在2027年达到1.2万亿美元，同比增长30%；TrendForce数据显示，2026年全球九大云端服务供应商总资本支出预计同比增长约90%，AI服务器出货量增幅上调至近31%。