【观点】开源北交所维持三元基因“增持”评级，看好集采中标驱动增长

开源北交所发布研报，维持三元基因“增持”评级，认为公司核心产品运德素销售增长，喷雾剂集采中标后销量高增（2025年支数同比增长20倍），新厂区建成解决产能瓶颈。2026Q1营收同比增长33.48%，归母净利润转正。同时，治疗小儿RSV肺炎项目推进新药注册，胶原蛋白系列切入消费医疗带来新增长空间。风险提示：市场变化、原材料价格波动等。