【观点】中航证券研判军工材料行业回调后机会显现

中航证券发布军工材料行业月报，指出7月份军工材料指数回调幅度较大。前期市场情绪高涨、交易拥挤以及市场对中报业绩和订单恢复节奏的担忧，是本轮调整的主要原因。

但报告认为，经过快速回调后，板块估值仍处于历史高位，部分优质公司的风险收益比已得到改善。报告对2026年下半年行业展望乐观，认为传统军工需求有望随“十五五”规划及2027年建军百年目标临近而修复。

同时，商业航天、国产大飞机等“大军工”方向正打开新的材料增量空间。报告在建议关注的标的中明确提到了民士达。