【观点】美伊停火如何重塑原油市场与A股板块格局

美伊停火预期导致国际油价跳水，市场定价逻辑转向供需基本面博弈。**能化板块集体承压**，原油、燃油等品种遭集中抛售。

**下游用油大户如航运物流板块迎来成本红利**，油价下行直接降低运营成本，盈利预期改善，估值修复机会显现。

**成长板块风险偏好修复**，地缘风险缓释改善市场情绪，新能源、电子等板块受益于外资回流。油气板块经回调后中长期配置价值未变。