机构普遍认为，神州数码在IT分销业务提供稳定基本盘的基础上，正积极向AI、信创和云服务转型，自有品牌“神州鲲泰”基于鲲鹏+昇腾架构持续拓展智算产品矩阵，AI相关业务收入高速增长，业务结构有望持续优化。尽管2025年净利润出现下滑，但2026年一季度已呈现复苏迹象，且多项重大中标为全年业绩奠定基础。机构对转型方向持乐观态度，但需关注利润增速与收入增速不匹配以及AI业务落地节奏等风险。