芯片关税新政+英伟达断供双重催化 国产封测龙头通富微电迎黄金发展期

我国调整集成电路原产地认定规则，对美产芯片征收高关税，叠加英伟达H20出口受限事件，加速模拟芯片和算力芯片国产替代进程。在模拟芯片领域，国产厂商已在部分高端产品实现突破，圣邦股份、纳芯微等企业打破TI垄断。封测环节作为芯片制造关键环节，通富微电等头部企业将受益于国产替代加速。美国持续推动芯片制造回流，但我国在半导体设备、材料等基础领域仍存巨大国产替代空间。