OpenAI与AMD合作 通富微电订单及业绩望增

OpenAI与AMD宣布合作，计划部署总计6GW的AMD芯片，明年下半年先行部署1GW，预计未来数年内为AMD带来近千亿美元收入。通富微电作为AMD核心封测厂商，收购了AMD海外封测业务，AMD持有其苏州及槟城厂15%股份，公司每年来自AMD的订单收入占比超过六成（2025年上半年占比64%），将显著受益于此次合作。2025年上半年，公司实现营收130.4亿元，同比增长17.7%；实现净利润4.1亿元，同比增长27.7%，其中与AMD合资的苏州和槟城两家封测厂合计贡献收入83亿元，同比增长15.7%。第二季度单季，公司实现营收69.5亿元，同比增长19.8%；实现净利润3.1亿元，同比增长38.6%，环比增长206%。机构预计公司2025-2027年实现净利润分别为10.9亿元、18.5亿元和27.1亿元，同比分别增长61%、69%和47%，EPS分别为0.72元、1.22元和1.79元，当前股价对应PE分别为56倍、33倍和23倍，给予“买入”评级。