【市场】行业分析建议关注通富微电

半导体行业2025年12月表现积极，SW半导体指数上涨4.47%，但子行业分化明显，集成电路封测估值相对较低。3Q25主动基金对半导体板块持仓超配6.7个百分点，显示机构青睐。全球半导体销售额持续同比增长，存储价格预计在2026年第一季度大幅上涨。

投资策略部分明确建议关注FAB厂和存储IDM厂商扩产链，并列出通富微电等公司作为关注标的，同时看好周期复苏的模拟芯片及AI端侧SoC企业。