【观点】机构提示半导体估值高企，建议控制仓位不追高

5月25日，华为发布“韬τ定律”推动半导体板块上涨，通富微电等先进封装公司涨幅超10%。

然而，半导体材料设备估值已达历史极值，PE为142倍，PB分位98%，多家机构提示投资者需控制仓位、不追高，回避高溢价品种。

中金公司李昭看好中国股票长期表现，华泰证券黄乐平等看好AI需求外溢和先进封装机会，但东方汇理姚远警告经济放缓可能影响AI变现能力，美债收益率上行也是中期风险。