【观点】通富微电作为AMD重要封测伙伴，受益于AI CPU需求增长及涨价周期

通富微电作为AMD全球最重要的封测合作伙伴之一，有望受益于这一轮CPU需求增长周期。经济观察报分析认为，AI从对话走向智能体（Agent），推理对CPU的需求量已超过训练，导致CPU与GPU配比从1:8收敛至1:4甚至更高，服务器CPU出现十多年来首次大涨价（涨幅10%-15%）。

美银证券、摩根士丹利等多家机构上调CPU市场规模预测，中泰证券将2026年定义为“CPU受益AI放量的元年”。

国内信创政策驱动国产替代，海光信息、华为鲲鹏等国产CPU需求上升，封测环节直接受益。