【观点】闪迪公布高利润目标推进NAND去周期化,A股存储产业链影响分化

DEEPTOPIC · 深度研究 2026-08-16
通
通富微电
强中性买入
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该深度分析围绕闪迪8月13日投资者日披露的核心信息展开,闪迪定下80%毛利率目标、签署939亿美元NBM长协并承诺100%超额现金返还股东,标志NAND行业从传统周期属性转向"长协锁利+高股东回报"的去周期化阶段,AI推理需求及高带宽闪存技术为行业打开新估值逻辑。

分析指出A股存储产业链受影响程度分化,主控设计、封测等环节逻辑更稳定,通富微电为相关半导体主题基金重仓标的,将间接受行业景气度提升带动。
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