【观点】券商共识电子行业高景气延续，通富微电获封测自主可控主线推荐

多家券商研报指出，电子行业在AI云端算力需求、半导体自主可控与端侧AI新品周期三条线索共同驱动下保持高景气。

国金证券建议沿三条主线精选标的，其中半导体自主可控方向封测环节关注通富微电等。

中信证券认为AI通胀方向最佳，PCB、存储与AI电源相关公司业绩表现强劲，自主可控趋势延续。国泰海通认为存储芯片已从受益环节转变为制约AI基建的关键瓶颈，涨价趋势有望延续至2027年。

兴业证券测算DRAM供需缺口虽逐年收敛但仍未转正，行业高景气具备延续基础。板块内部存在分化，半导体设备Q3增速明显放缓，存储涨价在拉动上游盈利的同时也压制了传统终端产品拉货动能。