国联民生证券—电子行业周报：云厂商资本开支加大，DeepSeek驱动推理端需求加速—250309

北美及中国云厂商资本开支持续高增长，尤其是亚马逊、谷歌、微软和Meta等公司。阿里巴巴宣布未来三年在云和AI基础设施的巨额投入计划。博通公司展望积极，AI相关收入大幅增长。DeepSeek模型推出满血版，推动推理端需求。投资建议关注AI算力硬件产业链和国产设备材料产业链，包括通富微电等企业。