AIDC铅酸备电观点更新

铅酸备电板块近期调整，市场对涨价预期存在分歧。大厂CAPEX预期上修，需求端持续增长，供给端头部厂商产能打满且扩张谨慎。数据中心高倍率铅酸产品需技改转线，优质供给有限，大厂有锁产能意愿。南都电源已上调价格约10%，毛利率修复至22-23%，预计下半年继续调价，双登、圣阳有望跟进。锂电出海替代趋势明确，雄韬股份受益。