稀土供需缺口扩大推升板块，厦门钨业受益行业景气度

稀土板块因供需缺口扩大及需求增长表现强劲，厦门钨业作为稀土产业链企业受益。7月稀土磁材出口同比增6%，环比增75%，叠加供给侧收缩（2025年开采指标降7.69%），新能源汽车、机器人等需求爆发推升全球需求增速至15%-20%，供需失衡支撑价格上行。招商证券预计行业上行周期开启，磁材企业利润与股价或同步增长。