【观点】AI算力材料供给紧张 钨铜等资源受关注

2026年全球四代铜月度供需缺口接近48%，该材料作为AI服务器与1.6T光模块的刚需材料，供给紧张态势确立。

湘财证券维持行业“增持”评级，认为稀土磁材板块估值处低位，后续有望修复；长江证券指出黄金长期牛市逻辑稳固；五矿证券则看好铜资源端及钨深加工。

市场分析认为，供给端偏紧对工业金属价格构成支撑，中长期需求仍有稳定增量。