【观点】钨产业链价值重估，厦门钨业平台价值获看好

文章核心观点是钨正从周期资源品向成长品重估，供给端受开采总量控制和海外增量有限约束，需求端受AI服务器PCB钻针、六氟化钨等拉动，供需紧平衡有望延续。

在此背景下，厦门钨业被定位为钨矿资源龙头兼AI材料平台，子公司厦门金鹭是PCB微钻用硬质合金棒材供应商，主要市场占有率超30%，硬质合金棒材产能扩建后预计超7800吨/年，大湖塘钨矿有望贡献中长期资源增量，公司资源、材料、新能源和稀土平台价值突出。