中原证券
上证 601375
趋势评级:下跌
空仓者继续观望,已持仓者明天若冲高至20日均线附近应果断减仓离场。只有放量站稳20日均线并伴随成交量突破35万手以上,才考虑轻仓试探性介入。一旦收盘跌破5日均线,说明空头重新掌握主动权,必须清仓走人,不要幻想3.86的底部能再次托住。
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股价走势
股价从4.25高位一路阴跌击穿全部均线体系,最低探至3.86后勉强企稳,目前重新站上5日均线但被20日均线死死压制在头顶。布林中轨附近反复纠缠,上攻缺乏量能配合,下探又遇到前期低点支撑,多空双方陷入僵持。阻力最小路径是继续向下回踩3.86一线确认底部有效性,若确认失败则打开新的下跌空间。
技术面分析
均线系统呈现教科书级的空头排列,MA5压在MA10之下、MA10压在MA20之下、MA20又远低于MA60,层层压制形成完整的下跌通道。ADX高达47.57且-DI以超过两倍于+DI的幅度碾压多头,说明空头趋势不仅存在而且强度极高,绝非弱势整理。MACD的DIF与DEA在零轴下方几乎完全重合、柱状线归零,这并非金叉信号,而是空头动能暂时衰竭后的方向真空期——就像子弹打完了需要重新装填,装填完毕后大概率继续朝原方向射击。KDJ的J值处于中性区间,没有给出任何超买超卖的极端信号,佐证当前只是下跌途中的短暂喘息而非趋势转折。
量价关系分析
今日量比不足0.9,成交较20日均量略有萎缩,市场处于观望状态。回看9月11日那根69.47万手的天量大阴线,是恐慌盘集中涌出的标志性事件,此后量能逐步衰减至17-23万手的冰点区间。10月9日放量至37.72万手试图反攻,但次日即缩回29.14万手,反弹缺乏持续性买盘接力,说明上方4.00-4.12区间的套牢盘抛压沉重,多头不敢久攻。MFI处于中性偏多水平,资金既没有大规模出逃也没有积极进场,典型的存量博弈僵局。缩量反弹在空头排列下是最危险的信号——它不是筑底,而是下跌中继的喘息。
关键支撑位
5日均线
关键压力位
20日均线
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