美湖股份多业务拓展成果显著 增长潜力获机构看好

2025年上半年，美湖股份新能源业务收入2.32亿元，同比增长19.82%，占总营收比重21.88%，产品矩阵覆盖燃油、混合、纯电动、氢燃料动力，变排量泵技术在混动及增程式车型广泛应用。机器人业务方面，子公司美湖传动具备年产5万套精密谐波减速器、500万台套精密齿轮产能，美湖重庆规划建设10万套谐波减速器及10万套关节模组产能；外骨骼机器人关节模组已批量生产，核心部件自研自产；粉末冶金零部件在头部机器人厂商机器狗实测应用，并向多家头部厂商提交样件，已开发腾讯、杭州Y公司等十余家头部客户。AIDC业务中，中大马力柴油机油泵客户包括康明斯、卡特彼勒等，控股子公司美湖热能切入数据中心液冷热管理系统。机构预测公司2025-2027年收入分别为23.74、28.27、33.47亿元，EPS分别为0.76、0.94、1.11元，当前股价对应PE 58.6、47.5、40.0倍，首次覆盖给予买入评级。